Sectoarele de cipuri și semiconductori au devenit din nou prajitura dulce a pieței. La închiderea pieței pe 23 iunie, indicele semiconductorului secundar Shenwan a crescut cu peste 5,16% într-o singură zi. După ce a crescut cu 7,98% într-o singură zi pe 17 iunie, Changyang a fost din nou retras. Instituțiile de capital public și privat cred, în general, că boom-ul în etape al semiconductorilor poate continua și că există spațiu suficient pentru dezvoltarea pe termen lung.
Sectorul semiconductorilor a crescut recent
Aruncând o privire mai atentă, în indicele Shenwan Secondary Semiconductor, cele două acțiuni constitutive ale Ashi Chuang și Guokewei au crescut ambele cu 20% în aceeași zi. Dintre cele 47 de acțiuni constitutive ale indicelui, 16 acțiuni au crescut cu peste 5% într-o singură zi.
Până la închiderea pe 23 iunie, dintre cei 104 indici secundari Shenwan, semiconductorii au crescut cu 17,04% în această lună, pe locul doi după automobile, ocupând locul al doilea.
În același timp, a crescut și valoarea netă a ETF-urilor legate de semiconductori cu „cipuri” și „conductori” în numele lor. În același timp, valoarea netă a multor produse active de fonduri din industria semiconductoarelor a crescut semnificativ.
Din perspectiva perspectivelor de dezvoltare a industriilor de cipuri și semiconductori, instituțiile publice de capital au indicat în general că sunt optimiste cu privire la perspectivele de dezvoltare pe termen lung. China Southern Fund Shi Bo a spus că continuă să fie optimist cu privire la procesul de localizare al industriei semiconductoarelor. Catalizată de „lipsa de bază” globală și de alți factori, localizarea lanțului industriei semiconductoarelor este imperativă. Fie că este vorba despre materiale tradiționale pentru echipamente semiconductoare, fie despre dezvoltarea semiconductoarelor de a treia generație și a noilor tehnologii de proces, aceasta arată determinarea Chinei de a continua să cultive în domeniul semiconductorilor.
Potrivit lui Pan Yongchang de la Nord Fund, inovația și prosperitatea industriei tehnologice rezonează, iar impulsul de creștere pe termen mediu și lung este puternic. De exemplu, cererea pe termen scurt în domeniul semiconductorilor este puternică, iar oferta este redusă. Logica dezechilibrului pe termen scurt dintre cerere și ofertă rezonează cu logica pe termen mediu și lung, care poate conduce prosperitatea sectorului semiconductorilor să continue să crească.
Boom-ul industriei este de așteptat să continue să crească
Din perspectiva cererii și ofertei treptate, mulți investitori intervievați au spus că boom-ul ascendent continuu din industria semiconductoarelor va fi un eveniment cu mare probabilitate. You Guoliang, managerul de fond al Fondului de creștere a inovației Great Wall Jiujia, a spus că fundamentele sectorului semiconductorilor s-au îmbunătățit în ultimii ani, mai ales în ultimii doi ani, creșterea performanței companiilor afiliate a fost în general relativ ridicată. Câmpul de cipuri a început să se epuizeze în stoc în al patrulea trimestru al anului trecut, iar prosperitatea industriei a fost îmbunătățită în continuare. Se poate observa că performanța multor companii listate cu semiconductori continuă să crească rapid, în special unele companii de semiconductori de putere, datorită electrificării și inteligenței auto, performanța raportului trimestrial din acest an este remarcabilă, depășind așteptările pieței.
Kong Xuebing, director general și manager de fond al departamentului de investiții al Jinxin Fund, a subliniat recent că ar trebui să fie un eveniment cu mare probabilitate ca industria semiconductorilor să atingă o rată de creștere a performanței de peste 20% în 2021; de la proiectarea circuitelor integrate la fabricarea de plachete la ambalare și testare, atât volumul, cât și prețul au crescut la nivel global. Este un fenomen comun al sexului; este de așteptat ca capacitatea globală de producție de semiconductori să fie redusă până în 2022.
Fondul Ping An Xue Jiying a spus că, din perspectiva prosperității pe termen scurt, „recuperarea cererii + stocarea stocurilor + oferta insuficientă” a dus la o cerere și oferta globală de semiconductori strânse în prima jumătate a anului 2021. Fenomenul de „lipsă de bază” este serios. Principalele motive sunt următoarele: din partea cererii În ceea ce privește cererea în aval, cererea în aval pentru automobile și industrii se redresează rapid. Inovațiile structurale precum 5G și vehiculele cu energie nouă au adus o nouă creștere. În plus, epidemia afectează cererea de telefoane mobile și industria auto, iar cipurile din amonte, în general, digeră inventarul și recuperarea cererii. După ce oferta a fost limitată, companiile de terminale au crescut achizițiile de cipuri, iar companiile de cipuri au crescut cererea de napolitane. În prima jumătate a acestui an, contradicția pe termen scurt între cerere și ofertă s-a intensificat. Din perspectiva ofertei, oferta de procese mature este limitată, iar oferta globală de semiconductori este relativ mică. Apogeul ultimei runde de extindere a fost prima jumătate a anului 2017-2018. După aceea, sub influența perturbațiilor externe, în 2019 s-a înregistrat mai puțină expansiune și mai puține investiții în echipamente. , În 2020, investițiile în echipamente vor crește (+30% de la an la an), dar capacitatea reală de producție este scăzută (afectată de epidemia). Xue Jiying prezice că boom-ul industriei semiconductoarelor va dura cel puțin până în prima jumătate a anului viitor. În această circumstanță, oportunitățile de investiții în sector vor crește. Pentru industria în sine, are o tendință bună în industrie. Sub boom-ul ridicat, merită mai mult să explorezi mai multe oportunități individuale de acțiuni. .
Managerul Fondului Invesco Great Wall Yang Ruiwen a spus: În primul rând, acesta este un ciclu de boom fără precedent a semiconductorilor, care se reflectă în creșterea evidentă a volumului și prețului, care va dura mai mult de doi ani; în al doilea rând, companiile de proiectare a cipurilor cu suport de capacitate vor primi o reformă fără precedent a companiilor de proiectare a cipurilor va începe; în al treilea rând, producătorii chinezi relevanți se vor confrunta cu oportunități istorice, iar cooperarea globală este cheia pentru reducerea impactului economic negativ; în al patrulea rând, lipsa de cipuri auto este cea mai devreme, iar probabilitatea este, de asemenea, cea mai devreme. Zonele segmentate care rezolvă dificultățile legate de cerere și ofertă, dar vor aduce și mai mult „lipsuri de bază” în alte domenii.
Shenzhen Yihu Investment Analysis consideră că, din perspectiva discurilor recente, stocurile de tehnologie ies treptat din partea de jos, iar industria semiconductoarelor este și mai fierbinte. Industria semiconductoarelor este unul dintre sectoarele cele mai afectate de configurația globală a lanțului industrial. În situația epidemică, lanțul global și întreruperile aprovizionării continuă, iar dilema „lipsurii centrale” nu a fost atenuată în mod eficient. În contextul dezechilibrelor dintre cererea și oferta de semiconductori, se așteaptă ca companiile din lanțul de aprovizionare cu semiconductori să mențină o prosperitate ridicată, concentrându-se pe semiconductori de a treia generație, inclusiv pe oportunitățile de investiții aferente în segmentele MCU, driver IC și dispozitive RF.
Ora postării: 24-jun-2021